Το Armada's Prather εξετάζει την αποσύνδεση μεταξύ της οικονομίας των ναύλων και της μακροοικονομίας στο SMC3 JumpStart 2024

 

Είναι βέβαιο ότι υπάρχουν πολλοί τρόποι προσέγγισης και ανάλυσης της τρέχουσας κατάστασης της μακροοικονομίας και της οικονομίας των εμπορευματικών μεταφορών αυτές τις μέρες, ειδικά μετά από την πανδημία. Υπήρξαν περισσότερες από μερικές ανατροπές στην πορεία, όσον αφορά τη μέτρηση και την αξιολόγηση των πραγμάτων, λαμβάνοντας υπόψη τα καλά (χαμηλότερος πληθωρισμός, ισχυρή ανάπτυξη θέσεων εργασίας, βελτιωμένες προοπτικές αποθεμάτων και σταθερό ΑΕΠ και άλλους παράγοντες) και τους κακούς (χαμηλή ζήτηση με αποτέλεσμα χαμηλότερη χωρητικότητα και όγκους και γεωπολιτική ένταση).

 

Λοιπόν, πώς μπορεί κανείς να καταλάβει τι πραγματικά συμβαίνει στο οικονομικό μέτωπο, ειδικά όσον αφορά τη μεταφορά εμπορευμάτων και την επιμελητεία; Ο Keith Prather, Διευθύνων Σύμβουλος, Armada Corporate Intelligence, έκανε μια ενδελεχή δουλειά για να δώσει κάποια εικόνα σε αυτό στο συνέδριο SMC3 JumpStart 2024 της περασμένης εβδομάδας στην Ατλάντα.

 

Όταν τέθηκε το ερώτημα "εάν υπάρχει πραγματικά ισχυρή κατανάλωση προϊόντων, σε συνδυασμό με τις δαπάνες των καταναλωτών, γιατί αυτό δεν γίνεται αισθητό στην αγορά εμπορευμάτων;" Ο Prather εξήγησε ότι με βάση τα δεδομένα που προέρχονται από πολλές δεκαετίες, κατά καιρούς, οι εμπορευματικές μεταφορές και η γενική οικονομία αποσυνδέονται το ένα από το άλλο.

 

«Μόλις περάσαμε μια από αυτές τις περιόδους και είχαμε το ίδιο πράγμα το 2014», είπε. "Το δολάριο ΗΠΑ εκτινάχθηκε, τα πάντα σε όλο τον κόσμο ήταν προς πώληση. Μαζέψαμε αποθέματα και η αναλογία αποθεμάτων προς πωλήσεις αυξήθηκε. Το επόμενο πράγμα που ξέρετε, πάμε σε ύφεση στις εμπορευματικές μεταφορές για 14-σε{ {4}} μήνες και όλα επανεξισορροπούνται."

Εξετάζοντας αυτούς τους κύκλους, ο Prather εξήγησε ότι είναι σχεδόν σαν ρολόι, καθώς συνήθως χρειάζονται 14-έως{1}} μήνες για να λειτουργήσει η παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού και να επανέλθει σε έναν κανονικό κύκλο.

 

Επικαλούμενος στοιχεία της Federal Reserve, ο Prather έριξε μια ματιά στους όγκους των μεταφορών εμπορευμάτων σε σύγκριση με το ΑΕΠ που χρονολογείται από το 2008, όταν είπε ότι η αποσύνδεση είδε τις αρχές της και οι δρόμοι τους παρεκτράπηκαν, ακολουθούμενο από έναν αυτό που ονόμασε «κύκλο έκρηξης». μετά από 14-έως-18 μήνες.

«Έφτασε στο σημείο που οι υπεύθυνοι αγορών ήταν ταυτόχρονα πολύ αδύνατος, με λίγη ανάπτυξη να έρχεται και στη συνέχεια πανικός, υπερβολικές παραγγελίες και έξαρση των μεταφορών εμπορευμάτων», είπε. «Αυτό συνέβη το 2014 και ξανά το 2018, για το οποίο πολλοί από τις εμπορευματικές μεταφορές λένε ότι ήταν η καλύτερη εμπορευματική αγορά που έχουν δει ποτέ, η οποία ήταν στην κορυφή μετά την πανδημία, αλλά μπορείτε ακόμα να δείτε το ίδιο σενάριο».

 

Βλέποντας την αποσύνδεση μεταξύ σταθερών οικονομικών αναγνώσεων και χαμηλών όγκων, ο Prather ανέφερε μια συνομιλία πελατών το 2022, στην οποία συζητήθηκε πώς ενώ οι καταναλωτές ξόδευαν και οι εταιρείες επένδυαν, η αγορά ναύλων δεν απογειωνόταν.

Και είπε ότι το μόνο πράγμα που μπόρεσε να βρει που θα μπορούσε να δικαιολογήσει το γεγονός ότι η ζήτηση ήταν τόσο ισχυρή παρά τους χαμηλούς όγκους ναύλων ήταν οι αναλογίες αποθέματος προς πωλήσεις.

 

Εξετάζοντας τους 19 διαφορετικούς τομείς που συνθέτουν αυτά τα δεδομένα, ο Prather σημείωσε ότι αυτό που βρέθηκε είναι μια οικονομία που κινείται με διαφορετικές ταχύτητες.

«Μερικοί άνθρωποι θα πουν ότι περνούν μια ακμάζουσα, υπέροχη χρονιά και άλλοι θα σας πουν ότι πραγματικά δυσκολεύονται», είπε. "Πώς μπορείτε να το εξηγήσετε αυτό; Συγκρίναμε τις αναλογίες αποθέματος προς πωλήσεις τη δεκαετία πριν από την πανδημία. Οι αλυσίδες εφοδιασμού ήταν βασικά σε κύκλο, ήταν πολύ εύκολο για εμάς να προβλέψουμε τη ζήτηση και το είδος της συμφωνίας με το περιβάλλον της αγοράς. Μπορούμε Διαχειριζόμαστε τα αποθέματά μας σε σχέση με τις πωλήσεις και δεν είχαμε πολλές εκπλήξεις Η παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού κυλούσε και δεν είχαμε πολλές διακοπές…και μπορούσαμε να σχεδιάσουμε καλύτερα».

 

Επιπλέον, σε ιστορική βάση, ο Prather είπε ότι όταν οι εταιρείες βρίσκονται 3% χαμηλότερα [για τα αποθέματα] από ό,τι ήταν μια δεκαετία πριν από την πανδημία, είναι πολύ ελαφριές, με τις αλυσίδες εφοδιασμού τους να προσπαθούν συνεχώς να καλύψουν τη διαφορά.

 

«Προσπαθούν να πάρουν αρκετά στο ράφι για να μπορέσουν να καλύψουν τη ζήτηση παραγγελιών», είπε. "Η γκρίζα περιοχή είναι κάπως αυτή η ισορροπία στην ύλη όπου μπαίνεις και την εκπληρώνεις πολύ γρήγορα. Και υπάρχει ακριβώς αυτός ο συνεχής κύκλος αναπλήρωσης. Η ουσία είναι ο λόγος για τον οποίο είναι στο κόκκινο είναι επειδή αυτοί είναι κλάδοι που σωστά τώρα σήμερα είναι υπερφορτωμένοι και κάθονται περισσότερο από 3% βαρύτεροι από ό,τι πριν από την πανδημία».

Αυτό οδηγεί σε ένα στάβλο, κατά κάποιο τρόπο, με νέες πωλήσεις να έρχονται και εταιρείες να αποσύρουν το απόθεμα από το ράφι για να εκπληρώσουν αυτήν την παραγγελία. Η οποία δεν δημιουργεί δραστηριότητα της εφοδιαστικής αλυσίδας κατάντη ή ανάντη, παρατήρησε, καθώς οι παραγγελίες για πράγματα όπως νέα υλικά, ενέργεια και εργασία από την αλυσίδα εφοδιασμού πνίγονται.

 

«Αν με ρωτάτε ποια είναι πραγματικά η πρόκληση αυτή τη στιγμή ως προς τον λόγο για τον οποίο η αγορά εμπορευματικών μεταφορών και η μακροοικονομία είναι αποσυνδεδεμένες, οφείλεται σε αυτό: νομίζω ότι επιτέλους επιστρέφουμε σε έναν κύκλο παγκοσμίως», είπε. "Το ονομάζω επαναφορά της παγκόσμιας αλυσίδας εφοδιασμού. Αν πάτε να κοιτάξετε σε όλο τον κόσμο και κοιτάξετε τι συμβαίνει στους μεταποιητικούς τομείς, υπάρχει πολύ στάσιμο και όχι μεγάλη κίνηση. Τι ακούω από διεξήχθησαν πολλά ευρετήρια και έρευνες διαχειριστών αγορών, οι κατασκευαστές σε όλο τον κόσμο και οι χονδρέμποροι σε όλο τον κόσμο έχουν περάσει από τη διαδικασία αποθεμάτων και τουλάχιστον ανέκδοτα, όταν εξετάζουμε τα δεδομένα της έρευνας, μας λένε ότι έχουν επιστρέψει κύκλος."

 

Αυτό ρυθμίζει τα πράγματα ώστε η οικονομία των μεταφορών να επανέλθει και να επανενταχθεί στη μακροοικονομία, σύμφωνα με τον Prather, με τα πράγματα να επανέρχονται μαζί. Και καθώς εμφανίζονται νέοι όγκοι με λίγη ανάπτυξη στη μακροοικονομική μεταποίηση που αρχίζει να αυξάνεται λίγο ή βελτίωση του κατασκευαστικού τομέα ή κέρδη χονδρικού εμπορίου - όλα αυτά δημιουργούν παραγγελίες σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού. Και σημείωσε ότι αυτό θα έχει τη μορφή αυξημένων όγκων σε όλη την εφοδιαστική αλυσίδα.

 

"Αυτή είναι η μεγάλη επαναφορά που περιμέναμε, από 14-έως-18 μήνες, και νομίζω ότι έχουμε την επαναφορά τώρα", είπε ο Prather. "Μπορεί να αναπτυσσόμαστε φέτος, κάπου μεταξύ λίγο λιγότερο από 2%. Είναι ένας κανονικός ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ που είχαμε συνηθίσει τη δεκαετία πριν από την πανδημία, αλλά αντί για το 2023, όταν αυτό φαινόταν καλό από μακροοικονομική προοπτική, αλλά δεν φαινόταν καλά από την άποψη της μεταφοράς εμπορευμάτων. Φέτος, τα πράγματα φαίνονται διαφορετικά. Έχουμε 2% ανάπτυξη πάνω από μια οικονομία 23 τρισεκατομμυρίων δολαρίων…θα δούμε να κινούνται οι εμπορευματικές μεταφορές αυτό είναι διαφορετικό από αυτό που ήμασταν τον τελευταίο χρόνο και τα τέλη του 2022. "Τα πράγματα είναι διαφορετικά προς τα εμπρός."

 

Η επισκόπηση του Prather παρέχει κάποια αισιοδοξία για έναν τομέα που, για περισσότερο από καιρό, αντιμετωπίζει μια δύσκολη μάχη, με τη μορφή ύφεσης των ναύλων, που επηρεάζεται από τη χαμηλή ζήτηση, τα προβλήματα αποθεμάτων και τον πληθωρισμό, μεταξύ άλλων παραγόντων, ενώ παρέχει κάποια ελπίδα για μια ωραία ανάκαμψη έρχεται κάποια στιγμή, ελπίζουμε νωρίτερα παρά αργότερα.